春节过后，虽然国内大米市场需求进入淡季，地方储备稻谷持续轮出开始增多，但在政策的呵护下，国内稻米市场不跌反涨，市场表现好于预期。

春节后稻米市场走势总体偏强

今年春节过后，国内稻米市场一改往年的偏弱走势，呈现出小幅上涨行情。据国家粮食和物资储备局监测，2024年3月底，中晚籼稻全国平均收购价为2893元/吨，粳稻为2807元/吨，分别较2月初（春节前）上涨7元/吨、13元/吨，走出了难得的淡季上涨行情，表现也好于同期外围市场。2024年3月底，全国小麦平均收购价为2730元/吨，较2月初（春节前）下跌28元/吨。

3月底，泰国5%破碎率大米出口FOB报价601美元/吨，比1月底下跌54美元/吨；越南5%破碎率大米出口FOB报价584美元/吨，比1月底下跌57美元/吨；巴基斯坦5%破碎率大米出口FOB报价607美元/吨，比1月底下跌34美元/吨。

4月中上旬稻米高位小幅波动

进入二季度后，国内稻米市场虽处于年内高位，总体仍以稳为主，局部小幅下跌，走势强于国际大米市场，地方储备稻谷大量轮出对市场的影响尚不明显。

截至4月15日，黑龙江佳木斯圆粒稻谷收购价2620元/吨，龙江圆粒稻谷收购价2660元/吨，周环比均持平；鸡西大米加工企业圆粒粳稻收购价2700元/吨，圆粒粳米出厂价3700元/吨，周环比均持平。吉林德惠大米加工企业超级稻谷收购价3240元/吨，超级稻米出厂价4400元/吨，周环比均持平。河南中晚籼稻收购均价2660元/吨，周环比持平。湖北中晚籼稻收购均价2804元/吨，中晚籼米出厂均价4125元/吨，周环比均持平。江西普通中晚稻收购价2840元/吨，普通中晚籼米出厂价4100元/吨，周环比均持平。安徽普通中晚稻收购价2900元/吨，普通中晚籼米出厂价3960元/吨，周环比均持平。湖南普通中晚稻收购价2860元/吨，普通中晚籼米出厂价3960元/吨，周环比均持平。浙江杭州市场东北优质大米批发价5780元/吨，江苏优质大米4520元/吨，周环比均下跌20元/吨；安徽普通粳米4420元/吨，安徽优质晚籼米5160元/吨，周环比均持平。

进入二季度后，国际大米价格依旧在年内低位附近徘徊，总体跌多涨少。4月12日，印度破碎率5%蒸谷米FOB价为540～548美元/吨，持续在两个月的低点徘徊；巴基斯坦破碎率5%大米FOB价589美元/吨，月环比回落18美元/吨；越南破碎率5%大米FOB价为578美元/吨，月环比下跌3美元/吨；泰国破碎率5%大米FOB价为5970美元/吨，月环比上涨19美元/吨。目前东南亚处于新稻收获上市季节，供应较为充足，预计短期内国际大米价格上涨动力不足。

稻米市场走势好于预期之原因

当前国内稻米市场供应总体宽松，大米需求进入淡季，加上国际大米价格高位持续回落，外围小麦、玉米市场走势较弱，但国内稻米市场却保持了稳健走势，实属不易，主要得益于国家对稻米市场的呵护与扶持。

一是2月底3月初，国家继续小幅上调了早籼稻最低收购价，同时延长了黑龙江稻谷最低收购价预案执行期限。2月27日，国家粮食和物资储备局发出通知，将黑龙江省2023年中晚稻最低收购价预案执行截止日期延长至2024年3月31日，相对上年预案正常执行期延长了1个月。此举一方面有效托住了市场，提振了黑龙江稻米市场信心，稳住了粳稻市场；另一方面，由于最低收购价稻谷收购后短期不会进入市场流通，相对减少了新稻市场的供应压力。

二是南方多省实施了储备稻谷增储计划，对新稻的需求增加，有效减轻了南方新稻的供应压力。

三是最低收购价稻谷延迟举行竞价销售。上年最低收购价稻谷年内首拍在3月底开拍。截至目前，今年最低收购价稻谷拍卖政策仍未公布。据分析，今年最低收购价稻谷拍卖推迟的主要原因：一方面，经过近几年的大规模定向销售，最低收购价稻谷库存快速下降，当前库存已降至2014年以来的最低水平，尤其是超期储存稻谷的数量大幅减少，最低收购价稻谷去库存压力显著减轻；另一方面，国务院近日印发《新一轮千亿斤粮食产能提升行动方案（2024-2030年）》，对粮食生产的扶持力度加大。

当前正处于水稻育秧栽插关键时期，国家有意维护稻米市场走势，保护粮农收益，以提高农户的种粮积极性。预计在早稻栽插完成之前，最低收购价稻谷进行拍卖的可能性较小。在最低收购价稻谷推迟拍卖的情况下，虽然地方储备稻谷轮出进入高峰，大米需求也较弱，但陈稻的供应压力相对减轻，利于陈稻市场走势。

后期稻米市场有可能稳中趋弱

虽然一季度国内稻米市场表现偏强，但后期继续保持强势的难度较大，预计走弱的可能性较大。

一方面，进入二季度，稻米市场进入季节性淡季，大米走货较往年同期略偏缓，各大米加工企业之间竞争激烈，加上近期各级地方储备稻谷轮出进入高峰，稻谷出库增多，稻米市场供给相对宽松，企业开机率维持低位，采购意愿下降，多以销定产，地方储备稻谷竞价销售成交率也有所下降。另外，最低收购价稻谷虽然延迟进行竞价销售，但并未取消拍卖，预计后期常态化拍卖仍可能会进行。后期随着最低收购价稻谷拍卖的启动，供应渠道增加，将给稻米市场带来一定压力。

另一方面，后期国内大米进口增加的可能性较大。随着年初以来国际大米价格持续下降，国内外大米价差已较前期大幅收窄。4月12日，广东早籼米批发价4030元/吨；泰国大米（5%破碎率）到港完税理论成本4858元/吨，国内外价差-828元/吨（2月2日为-1274元/吨）；越南大米到港完税理论成本4655元/吨，价差-625元/吨（2月2日为-1110元/吨）；巴基斯坦大米到港完税理论成本4749元/吨，价差-719元/吨（2月2日为-1102元/吨）。预计后期国内外大米价差将继续收窄。

由于国际大米价格较高，各国大米生产积极性提升，大米产量预计将继续增加，而过高的价格对大米消费有抑制作用，全球大米库存也将继续增加。美国农业部4月份供需报告预计，2023/2024年度全球大米产量为5.155亿吨，较上月预估微幅上调约14万吨；全球大米消费5.213亿吨，较上月预估下调150万吨；全球大米期末库存上调至1.722亿吨，较上月预估上调245万吨。

印度地球科学部秘书长4月15日表示，2024年6月至9月季风降雨量可能达到正常水平的106%，有利于稻谷等夏季作物生长。一家全球贸易公司驻新德里的经销商表示，新季稻米产量可能有所改善，从而促使政府放松出口限制，特别是对大米的限制。在全球大米后期供应可能增加的预期下，后期国际市场大米价格继续下行的可能性较大，与国内大米的价差预计将继续缩小。印度一旦取消大米出口限制政策，预计国际大米价格将会出现快速下跌。

在国内大米价格运行相对平稳的情况下，国内大米与国际大米的价格将会迅速趋近，将推动国内大米进口增加，增大国内稻米市场的供应压力。