核心提示：2019年，我国粮食产量再创新高，小麦产量和质量获得恢复性增长，市场粮源供应充足，供需格局较为宽松。2020年宏观经济运行稳中向好、长期向好的趋势没有改变，国家将继续在小麦主产区执行最低收购价格政策，政策价格保持不变，在确保种植面积稳定的前提下，国内小麦丰收的基础坚实，市场将继续维持供大于需的总体格局，预计2020年国内主产区小麦价格将维持在合理区间平稳运行。

2019年我国小麦供需形势回顾

（一）产量质量显著提升，种植收益明显改善国家统计局数据显示，2019年全国小麦播种面积23727千公顷，比2018年减少541千公顷，下降2.2%；小麦单位面积产量5630公斤/公顷，比2018年增加214.2公斤/公顷，增长3.9%；小麦总产量13359万吨，比2018年增加216万吨，增长1.6%。

近年来各地积极推进农业供给侧结构性改革，在种植结构、区域布局、品种结构等方面进行大力调整优化，实现农业高质量发展。尽管河北省地下水超采治理、安徽适度压减赤霉病高发地区种植面积，但小麦单产实现恢复性增长，确保了小麦总产较上年显著提升。

国家粮食和物资储备局发布的《2019年新收获小麦质量调查情况的报告》显示，2019年大部分小麦主产省整体质量较好。8个主产省的样品检测结果显示，容重平均值793g/L，较上年增加17g/L；三等以上的占96.0%，较上年增加10.4个百分点；千粒重平均值43.1g，较上年增加2.3g；不完善粒率平均值3.9%，较上年降低3.7个百分点；降落数值平均值339秒，较上年增加80秒。

综合有关数据信息，如果不计算土地成本及人工成 本，2019年主产区小麦种植收益较2018年明显提升。以河南省为例，亩均种植投入约470元，较2018年增加约15元；出售小麦亩均毛收入约1023元，较2018年增加213元；综合亩均收益约553元，较上年增长约198元。

（二）制粉行业消费趋弱，饲用工业消费增加根据国家粮油信息中心发布的“中国小麦供需平衡表”，2018/2019年度我国小麦总消费量为12881.2万吨，比2017/2018年度增加531.1万吨，增幅4.3%。

其中，制粉消费9280万吨，比上年度减少20万吨，减幅0.2%，主要原因是国内总体消费下滑，企业开机率下降，导致食用面粉加工量降低。饲用消费及工业消费分别为1800万吨和1200万吨，分别比上年度增加300万吨和250万吨，增幅明显，主要原因是2018年小麦质量总体较差，毒素含量较高，相当部分低质小麦无法用于口粮加工，只能进入饲料渠道及工业粉加工。

（三）进口数量保持平稳，进口来源渐趋多元 海关总署数据显示，2019年我国进口小麦348.8万吨，同比增长12.5%；出口小麦31.3万吨，同比增长9.7%。

综合来看，我国小麦进口总体保持平稳态势。

值得一提的是，2019年我国小麦进口呈现多元化趋势，进口来源国逐渐增多。统计数据显示，从“美、加、澳”进口小麦的占比有所下降。自哈萨克斯坦进口的小麦占比已经提高至13.6%，而这个比例在未来可能会继续提高；自立陶宛进口13.3万吨小麦，占4.8%，为历史首次；从美国进口的小麦数量占比下滑至3.8%。

2019年我国小麦市场行情回顾

（一）市场格局供大于需，小麦价格重心下移2019年，我国小麦市场总体呈供大于需的宽松格局，加之国家下调政策性小麦的交易底价，小麦行情重心总体下移；年中新粮上市，产量和质量好于预期，更进一步制约了国内小麦行情的上升空间。

第一阶段：1月至5月中旬，在新小麦上市前，市场行情先弱势下滑，继而止跌企稳并在区间内窄幅波动；第二阶段：5月中旬至9月底，新小麦丰收上市，随着收获范围扩大、供应量增加，小麦价格在托市收购价之下运行，托市收购全面启动，小麦价格缓步提升；第三阶段：10月份至12月底，小麦价格出现一波补涨行情，但随着市场价格逐步与托市麦投放价格接轨，主产区麦价继续走高受限。

至12月底，华北地区企业对普通小麦的主流收购价多在2380～2420元/吨之间，黄淮及江淮地区价格在2340～2380元/吨之间，小麦等级要求多在二等以上。华北地区优质强筋小麦市场价格多在2480～2520元/吨之间。

（二）新产小麦量大质优，托市收购同比大增2019年我国新产小麦在产量和质量两方面均获得显著提升，企业库存水平同比偏低、市场价格偏弱运行，在新麦上市初期抢购热情高涨，但随着上市量快速扩大，企业收购渐趋冷静，市场行情平稳运行。

2019年夏粮收购的主要特点：一是收购进度同比加快，处于近5年较快水平；二是收购总量处于历年较高水平，据统计，2019年主产区小麦累计收购7076.2万吨，同比增加2061万吨，按照小麦总产量13359万吨计算，全社会收购小麦已经超过产量的半数，达53%；三是高等级小麦收购量占比提升，入库小麦等级高是一个突出亮点，据了解，主产区不少执行托市收购的库点入库小麦的等级绝大多数在二等以上，一等小麦占比显著提升。

（三）市场终端消费不振，托市小麦交易低迷2019年，托市小麦交易总体呈“投放增加、交易清淡、价格下跌”等弱势特征。

投放方面，2019年全年累计投放40周，周均投放量300.4万吨，较2018年增加78.2万吨。扩大投放量的主要目的，一方面是可以满足更多地区对原粮的需求，另一方面是可以加快库存去化。除6个主产省正常投放托市小麦之外，在2019年末新疆、陕西、山西也开始投放临储小麦及移库小麦。

成交方面，2019年累计成交266.5万吨，较2018年减少599.5万吨，减幅近70%；周均成交6.7万吨，较2018年减少17.4万吨。2019年临储小麦成交均价2306.5元/吨，较2018年下降114.51元/吨。成交均价大幅下降的主要原因：一是国家在5月22日将2014年至2018年产托市小麦的交易底价统一下调至2290元/吨，降幅达60～120元/吨；二是年中及年末投放的2013年及之前的低价小麦在一定程度上拉低了整个成交均价。

（四）托市政策继续执行，价格水平维持不变国家发改委在2019年10月12日正式发布《关于公布2020年小麦最低收购价格的通知》，发布时间较上年提前了1个月有余。《通知》明确2020年国家继续在小麦主产区实行最低收购价政策。综合考虑粮食生产成本、市场供求、国内外市场价格和产业发展等因素，经国务院批准，2020年生产的小麦（三等）最低收购价为2240元/吨，保持2019年水平不变。同时要求各地要引导农民合理种植，加强田间管理，促进小麦稳产提质增效。

同时下发《关于完善小麦最低收购价有关政策的通知》，要求自2020年起对最低收购价小麦限定收购总量。

限定2020年最低收购价小麦收购总量为3700万吨，按照分两批下达方式执行：第一批数量为3330万吨（限定收购总量的90%），不分配到省；第二批数量为370万吨，视收购需要具体分配到省。分析来看，继续执行小麦最低收购价政策，并维持价格水平不变，是在“新粮食安全观”指引下的切实举措，其主要目的是在“惠农”而非“保价”；对托市收购量限制也不会影响到农民售粮。根据历年托市小麦收购的统计情况，2006年至2019年执行托市政策的14年来，最低收购价小麦的平均收购量仅为2352万吨，远低于2020年限定的3700万吨，而且自2010年以后，小麦的托市收购也再未超过2900万吨。同时，万一未来某年出现小麦超级大丰收，在粮食安全省长负责制管理下，相信有关地区也会有相应的应急预案避免出现“卖粮难”问题。

（五）强麦期货极不活跃，修规则促功能发挥2019年强麦期货，除主力1905合约在进入4月份交割月时出现一波大幅上涨外，全年行情弱势运行。统计数据显示，年内强麦主力合约最高2740元/吨，最低2126元/吨；全年累计成交量为12405手（24.81万吨），同比减少88.4%，全年累计成交金额60255万元，同比减少89.1%；全年期转现数量为零，而去年为129手（2580吨），全年实物交割仅为10手（200吨），去年为1023手（20460吨）。

针对强麦期货交易日益萎靡的形势，切实发挥期货服务现货的功能作用，郑州商品交易所于2019年9月24日发布公告，对强麦期货业务规则进行修订完善。本次修订的主要内容包括调整强麦期货基准交割品及替代交割品的各项质量指标及升贴水、调整指定强麦期货交割仓库及车船板交割服务机构、发布《强麦期货交割品种纯度鉴定管理办法》等一系列旨在促进标准定位更明晰、期现交割更顺畅的流程机制。此次规则修订是自2014年12月份修订以来较大幅度的一次修订完善。其中，调整升贴水幅度、制定纯度检验机制，能够有效体现“优质优价”的特性；交割方式改为车（船）板交割、增加交割预报将提高交割效率，减少争议，并有助于买卖双方合理安排生产经营。

2020年我国小麦市场展望

（一）播种顺利奠定丰收基础2019年秋冬种进展顺利。根据调研情况，主产区冬小麦种植面积保持稳定，各地适期播种，土壤墒情为近5年同期最好，为冬小麦种植创造了较好的条件。种植结构继续优化，全国优质专用小麦种植比例达33%，较上年提高3个百分点。基于近5年我国小麦的产量和质量情况，预计2020年我国小麦总产量将稳定在1.31亿～1.33亿吨之间，而最终质量的高低将很大程度上取决于收获期气候状况。

（二）供应充裕局面将继续保持预计2020年上半年国内小麦供应的主渠道依旧是托市小麦投放。据统计，若将2019年新收的托市小麦计算在内，粗略估算托市小麦库存在9300万吨左右，可满足全国一年的制粉用量。而其中2014年所收的托市小麦剩余约960万吨，存储期接近6个年头，已经到了不适宜存储阶段，值得密切关注。

作为市场供应的辅助渠道，各级储备粮轮换也将在2020年上半年陆续开展，尽管数量相对较少，但要在固定的时间段内轮出一定数量的小麦，也会对相应区域的供需格局产生阶段性影响。农户及基层粮点的存余小麦是市场供应的补充渠道，根据推算，这部分余粮或在2200万吨左右，考虑到农户自留口粮部分，预计接新前或有1200万～1500万吨小麦供应市场。

2020年下半年，新小麦全面上市流通，如果新小麦的产量和质量能达到常年水平，在一定范围启动托市收购的可能性较大，此举虽然会在一定程度上减轻市场的供应压力，但在四季度后伴随着各级政策性小麦的投放，市场供应压力依旧不减。

总体来看，2020年小麦的供应格局相当宽松，而在信息高速传播的时代，行业一旦形成共识，这种宽松局面将进一步加剧。

（三）终端需求缺乏实质提振消费需求方面，口粮和饲料粮是小麦消费的主要渠道，但这两个领域目前都呈现疲弱态势。据机构测算，2019/2020年度小麦总消费量约为12350万吨，其中小麦的制粉消费占总消费量的约75%，即9230万吨左右，而从实际开工情况来看，预计年度小麦制粉消费量或难超过9000万吨。同时，非洲猪瘟疫情全面消除尚需时日，麸皮消费量也难有全面提升，局部地区麸皮或因供需关系趋紧，行情存在稳中趋强的机会，但从大范围看，麸皮销售依旧难以对面粉加工企业带来更多的经营收益。

在饲料消费领域，小麦作为水产料和肉禽料的使用量相对稳定，但由于总体使用量相对较小，对小麦行情的影响并不明显。在用量较大的猪饲料中，由于近年来玉米收储制度的市场化改革，小麦和玉米之间的价格差距逐步扩大，饲用小麦在猪料配比中也逐步萎缩。

据市场信息，2019年底，饲料级小麦平均价格在2240元/吨左右，比饲用玉米价格高出约200元/吨，而按照2020年小麦的供需形势，尽管饲料小麦价格或有所下调，但玉米价格也会因多种因素，如国内玉米集中上量、大量进口玉米及饲料替代品、养殖需求不及预期等而走弱，依旧难以对玉米形成大规模替代。预计2020年国内小麦的饲用消费或在1400万吨左右。

（四）托市收购政策继续执行2020年小麦最低收购价政策继续执行，根据2019年四季度小麦的价格走势，综合考虑2020年市场的供需格局，2020年小麦托市政策大面积启动的可能性较大。其中，湖北、安徽、江苏以及河南、山东部分区域或在6、7月份根据市场情况陆续启动，考虑到新麦上市期间市场价格的运行趋势，河北省在2020年启动托市存在一定难度。根据近几年国内小麦市场的价格走势、供需形势、购销结构以及企业经营状况等因素综合判断，如果2020年新产小麦的产量和质量能够达到常年平均水平，预计2020年全社会累计收购总量或在6800万～7000万吨之间，其中小麦托市收购量预计在1800万～2000万吨之间。

在2020年10月份或将继续公布2021年小麦托市收购价格水平，预计2021年小麦托市价格水平将维持不变，即2021年小麦托市收购价格为2240元/吨（三等）。主要判断依据：一是维持托市价格不变是维护国家新的粮食安全观的战略需要；二是为巩固脱贫攻坚成果、全面实现小康的根本需要；三是确保粮食价格在合理区间平稳运行、助力经济社会高质量发展的需要。

尽管2020年国家调整不合理库存的重点在稻谷方面，但依旧建议市场应对存储时间较长的托市小麦保持高度关注。无论是直接下调政策粮交易底价，还是通过其他方式加快出库，但凡去库存操作都会和价格挂钩，也都将对市场产生显著影响。

（五）价格将维持在合理区间2020年是全面建成小康社会、打赢脱贫攻坚战及“十三五”规划收官之年，是实现第一个百年奋斗目标，为“十四五”良好开局打下更好基础的关键之年，既是决胜期，也是攻坚期，在这种背景下，确保粮食价格在合理区间平稳运行的意义重大。

据此预计，标准品质三等白麦在2020年接新前，主产区陈小麦的到厂平均价格或在2300～2380元/吨之间；如果2020年新麦产量和质量正常，新麦上市初期的粮库主流收购价格或在2160～2200元/吨之间；收购期结束至2020年底，预计主产区加工企业的入厂平均价格或在2280～2400元/吨之间，其中华北地区的小麦平均价格或在2340～2400元/吨之间，江淮、黄淮地区的小麦平均价格或在2280～2360元/吨区间运行。

来源：粮油市场报

作者：申洪源

编辑：李偲